HYPON ASUNTONEUVOLA JA ASUNTOLAINAAJAN ABC
Hypon reaktiot ajankohtaiseen talouskehitykseen sekä kysymykset ja vastaukset, joilla lainanhakija pääsee liikkeelle
Asuntoneuvola-blogi
”Asuntokaupan alakulo on päättynyt, kun kauppa on kohonnut jo liki koronakriisiä edeltäneiden vuosien keskitasolle. Samalla nettipalstoilla myynnissä olevien asuntojen määrä on kasvanut reippaasti. Uudiskohteiden tarjonta sulaa hiljalleen, mutta vanhoja osakeasuntoja listataan nyt myyntiin aiempaa vilkkaammin. Näyttäisi siltä, että uuteen kotiin muutetaan jo vauhdikkaammin, mutta tarjonta pitää hinnat kurissa vielä tovin”, Hypon pääekonomisti Juho Keskinen arvioi.
”Suomen työttömyysaste on kohonnut korkeimmilleen 2000-luvulla. Työttömyysastetta nostaa nyt myös työvoiman tarjonnan, eli työikäisen väestön kasvu. Uusia avoimia työpaikkoja syntyy matalasuhdanteessa vain vähän, ja samaan aikaan voimakas nettomaahanmuutto on kasvattanut työvoimaa”, Hypon pääekonomisti Juho Keskinen näkee.
”Kotitaloudet ovat lyhentäneet lainojaan kurinalaisesti ja samalla kartuttaneet säästöjään. Korkojen lasku ei ole vielä kunnolla purkautunut kulutukseksi tai investoinneiksi, vaan on kanavoitunut talletustileille huomista odottamaan. Tilille tai omaan kotiin osoitettu säästö toimii puskurina ja mahdollisena lisävakuutena seuraavaa asuntokauppaa varten, mutta asuntokaupan kasvu näkyy toistaiseksi vain varovaisena kasvuna Suomen asuntolainakannassa”, Hypon pääekonomisti Juho Keskinen kuvailee.
”Asuntorakentamisen suhdannekuva on jatkunut yhä heikkona, ja käännettä parempaan joudutaan odottamaan ensi vuoteen. Tänä vuonna aloitetaan kuitenkin jo enemmän asuntoja kuin viime vuonna, jolloin aloitukset jäivät alle 18 000 uuden asunnon. Yhtä matalalle ei vajottu edes 1990-luvun lamassa. Asuntojen hintoihin kasataankin nyt nousupainetta väkeä vetävissä kasvukeskuksissa”, Hypon pääekonomisti Juho Keskinen kuvaa.
”Kuluttajan kohtaama inflaatio riippuu nyt poikkeuksellisen paljon asuntovelan määrästä. Asuntovelallisten inflaatio on painunut käytännössä miinukselle, kun asuinkustannukset ovat laskeneet yhteensä yhdeksän kuukauden ajan. Korkojen lasku painaa inflaatiota yhä voimakkaammin, ja olemme jo hyvin lähellä deflaatiosta viestivää negatiivista etumerkkiä syksyn tilastojulkistuksissa”, Hypon pääekonomisti Juho Keskinen kuvailee.
”Uudet asuntohankkeet kyntävät yhä alhaisina, vaikka asuntoaloituksissa on nähtykin jo pientä piristymistä kahden ennätyksellisen heikon vuoden jälkeen. Uudiskohteista on yhä runsaudenpulaa, kun asuntokauppa on toistaiseksi kasvanut uudiskaupan ulkopuolella. Asuntoaloitukset kasvavat kuitenkin jo tänä vuonna, mutta kauppasodan synnyttämä epävarmuus uhkaa pitkittää elpymistä”, Hypon pääekonomisti Juho Keskinen arvioi.
”Kuluttajahinnat nousevat nyt hyvin hitaasti, kun lainakorkojen lasku sekä sähkön ja polttonesteiden halpeneminen tuovat helpotusta kuluttajien kukkaroihin. Asuinkustannukset ovat laskeneet puoli vuotta, vaikka hoitovastikkeiden nousu kohottaakin osaltaan inflaatiota yhdessä sairaalamaksujen, savukkeiden ja kahvin hintojen nousun kanssa. Asuntovelallisen kohtaama kuluttajahintainflaatio on nyt velatonta kotitaloutta alhaisempi”, Hypon pääekonomisti Juho Keskinen kuvailee.
”Omakotitalojen kauppa piristyi selvästi loppuvuonna. Kun vuotta aiemmin nähty piristyminen oli hetkellinen varainsiirtoveromuutoksen luoma piikki, kertoo nyt nähty kauppamäärien kasvu jo pysyvämmästä muutoksesta. Kiinteistönvälittäjien tuoreimmat tiedot kertovat omakotikaupan kasvun jatkuneen myös alkuvuonna jo likipitäen koronakriisiä edeltäneelle tasolle”, Hypon pääekonomisti Juho Keskinen arvioi.
”Vaikka uusia asuntolainoja nostetaan nyt vilkkaammin kuin viime vuonna, ylittävät lainanlyhennykset yhä uusien nostojen määrän. Kotitalouksien asuntolainakanta siis supistuu yhä Suomen tasolla, vaikka asuntokaupan asteittainen vilkastuminen näkyykin lainanostoissa. Asuntojen hintojen lasku näkyy uusien nostettavien asuntolainojen euromäärissä, muttei niinkään lyhennyksissä, jotka perustuvat suurimmalta osin aikaisempaan hintatasoon”, Hypon pääekonomisti Juho Keskinen arvioi.
”Asuntokauppa kävi helmikuussa vilkkaammin kuin kahtena edellisvuonna. Korkotason lasku on vilkastuttanut kaupan tahtia, mutta kauppa käy yhä hitaammin, kuin aikana, jolloin korot olivat nykyistä alempana. Vanhojen osakeasuntojen osalta kauppa käykin jo kohtuullisen mallikkaasti, kun huomioidaan kuluttajia askarruttava poikkeuksellisen laaja globaali epävarmuus ja alati heikkenevät kotoiset työttömyysluvut”, Hypon pääekonomisti Juho Keskinen arvioi.
”Asuntojen hinnat nousivat vuoden takaa tammikuussa ensi kertaa sitten syyskuun 2022. Kun hintasyklin pohjakosketus jäi viime vuoteen, tuo tasapaksu taaperruskin jo hintamuutokseen positiivisen etumerkin. Viimeisimmän kolmen kuukauden asuntojen hintoja arvioitaessa ollaan lähellä vuodentakaista tasoa”, Hypon pääekonomisti Juho Keskinen kuvailee.
”Työmarkkinoilta kantautuvat uutiset ovat kerta toisensa jälkeen heikkoja, joskin työllisyysasteen lasku näyttäisi pysähtyneen jo viime vuoden puolella. Työttömien työnhakijoiden määrä on kasvanut, mutta avoimia työpaikkoja on samalla aiempaa vähemmän tarjolla. Tieto naapurin tai kollegan lomautuksesta näkyy kuitenkin myös työpaikkansa säilyttäneen palkansaajan kulutus- ja investointipäätöksissä enemmän kuin oman talouden nykytilanne”, Hypon pääekonomisti Juho Keskinen arvioi.
”Kuluttajahintojen kehitys kertoo nyt paitsi Suomen talouden vaisusta vedosta myös julkisen talouden sopeutuksesta kiristynein arvonlisäveroin. Kiinteäveroinen markkinainflaatio matelee alle prosentissa, ja muutkin inflaatiomittarit prosentin molemmin puolin, mutta samaan aikaan kuluttajien oma kokemus on yhä yli viidessä prosentissa. Kuluttajat uskovat jatkossakin neljän prosentin inflaatioon, mikä vaikuttaa vallitsevasta epävarmuudesta huolimatta varsin korkealta”, Hypon pääekonomisti Juho Keskinen kuvailee.
”Asuntorakentaminen elpyy vasta viimeisenä, kun myyntivarastoja tyhjennetään ensin ja kuluttajat kohdistavat kiinnostuksensa ensisijaisesti vanhoihin osakeasuntoihin ja omakotitaloihin. Uudisasunnoista on yhä runsaasti tarjontaa, mutta samalla tilastot kertovat uudiskaupan leikkaantuneen alle neljäsosaan viiden viime vuoden keskiarvosta. Uudisasuntojen kauppa on tilastohistorian heikointa, kun aivan vastikään uusia asuntoja valmistui vielä eniten sitten 1990-luvun alun”, Hypon pääekonomisti Juho Keskinen kuvailee.
”Tuoreet inflaatioluvut ilahduttavat asuntovelallista, mutta saattavat samalla sapettaa kotitalouksia, joiden kuukausituloista isompi osuus kuluu arjen perushyödykkeisiin, kuten vaatteisiin, lääkkeisiin tai parturipalveluihin, joiden ostoa verotetaan nyt aiempaa tiukemmin. Asumiskustannukset ovat kääntyneet loivaan laskuun lämmityskustannusten ja laskevan korkokehityksen ajamina. Asuminen kohtasikin loppuvuonna inflaation sijaan deflaation”, Hypon pääekonomisti Juho Keskinen kuvailee.
”Asuntolainanostojen syyskuussa käynnistynyt kasvu voimistui loka–marraskuussa asuntokaupan kasvun myötä. Samalla aiempaa alempi asuntojen hintataso on pienentänyt keskimääräisen nostettavan asuntolainan euromäärää, jolloin lukuja ei voi suoraan verrata korona-aikaan. Asuntokaupan elpymiseen vaikuttavat kaupan ketjut ostettavien ja myytävien kohteiden osalta voivat olla pitkiäkin, mikä hidastaa kaupan kasvutahtia, mutta samalla velkaakin tarvitaan aiempaa vähemmän”, Hypon pääekonomisti Juho Keskinen kuvailee.
”Kodinostajien riskien välttely rokottaa rakennusalaa nyt, mutta myös ensi vuonna. Uudiskohteiden kauppa pysyy vielä syväjäässä, kun myyntivarastot pullottavat, ja turvallisuushakuiset kuluttajat vertailevat uudiskohteiden hintoja sekä puntaroivat niihin liittyviä riskejä. Ensi vuosi tulee vielä olemaan rakennusalalle vaisu varastojen tyhjennysvuosi, mutta ketterät ja vakavaraiset hankkeiden käynnistäjät voivat myös hyötyä kokonaistarjonnan supistumisesta tulevaisuudessa”, Hypon pääekonomisti Juho Keskinen arvioi.
”Asuntokaupan piristyminen jatkui silmiinpistävänä, kun lokakuun kauppamäärät ylittivät välittäjätiedoissa paitsi viime vuoden myös vuoden 2022 lokakuun tason ja hintojen vuosimuutos kääntyi plussalle ensi kertaa sitten syksyn 2022. Vaikka uudiskohteita on rutkasti tarjolla, on aiemmin uudiskohteisiin uskaltautuneista ostajista tullut turvallisuushakuisia, mikä näkyy nyt vanhojen osakeasuntojen kaupan kasvuna”, Hypon pääekonomisti Juho Keskinen kuvailee.
”Työmarkkinoiden tunnelmat ovat viileät, kun palkkaneuvotteluja käydään työttömyyden kohotessa ja työllisyysasteen heikentyessä. Työllisten lukumäärä on tosin vielä pysytellyt melko korkealla vilkkaan maahanmuuton ansiosta. Samalla työvoiman ulkopuolelle jäävien ja pitkäaikaistyöttömien määrä kasvaa. Heikon kehityksen odotetaan hiljalleen tasaantuvan, mutta käänne parempaan koittaa vasta ensi vuoden kuluessa”, Hypon pääekonomisti Juho Keskinen arvioi.
”Kun asuntokauppa on jo lähtenyt elpymään vanhoissa osakeasunnoissa, on omakotitalojen kauppamäärissä jääty yhä viime vuotta alemmas. Kauppa käy vuositasolla liki puolet hitaammin kuin vuoden 2021 huippuhetkillä ja on koko 2000-luvun matalimmalla tasollaan. Tämä on vuodesta 2005 alkavan tilastoinnin heikoin kauppavuosi omakotitaloille”, Hypon pääekonomisti Juho Keskinen laskee.